Los contratos perpetuos de criptomonedas conllevan riesgos de saltos en los precios, cambios en la liquidez, apalancamiento, así como riesgos relacionados con las plataformas de intercambio y de carácter técnico. El objetivo de OQIRON no es afirmar que los riesgos desaparecen, sino garantizar que la gestión de riesgos cuente con límites claros y la posibilidad de detener las operaciones.
El objetivo de la gestión de riesgos no es presentar los contratos perpetuos como si fueran inmunes a las pérdidas, sino definir claramente en qué circunstancias el sistema debe reducir su actividad, suspenderla o rechazar la asunción de nuevos riesgos. Los saltos de precios en el mercado, la falta de liquidez, el apalancamiento, los servicios de las plataformas de intercambio y las conexiones técnicas pueden afectar a los resultados; por lo tanto, las restricciones de riesgo deben aplicarse antes, durante y después de la operación.
Es posible que el precio supere los niveles previstos y que el resultado de la operación difiera del plan.
Las fluctuaciones rápidas del mercado pueden superar los precios previstos, lo que puede provocar diferencias entre la ejecución real de la operación y el punto de salida esperado. El apalancamiento amplifica el impacto de esta desviación en el saldo de la cuenta, por lo que el riesgo no puede basarse únicamente en un precio de stop-loss ideal.
Es posible que, temporalmente, no se pueda confirmar el estado de la red, la interfaz o las órdenes.
En caso de tiempo de espera de la interfaz, anomalías en la red o retrasos en el estado de las plataformas de intercambio, es posible que el sistema no sepa temporalmente si la orden se ha ejecutado. Interpretar un error de lectura como si no hubiera orden puede provocar ejecuciones repetidas o un aumento del riesgo en las posiciones existentes.
A falta de restricciones uniformes, los pequeños problemas pueden ir agravándose progresivamente.
Aunque cada operación por separado no parezca superar el límite, la suma de varias posiciones, órdenes pendientes y robots puede agotar el riesgo de la cuenta. Al carecer de un límite de cuenta unificado, los pequeños riesgos se amplifican a nivel de la cartera.
Las órdenes de stop-loss solo se ocupan de la salida de una posición concreta. Una gestión completa del riesgo debe abarcar también la fiabilidad de los datos, el nivel de riesgo global que asume la cuenta, cómo frenar la sucesión de pérdidas, la capacidad de detener la asunción de nuevos riesgos en caso de anomalías, así como la concordancia entre las operaciones reales y los registros internos.
El sistema comprueba los permisos, los fondos, las posiciones, los datos de mercado y la preferencia de riesgo; si falta alguna de estas condiciones clave, no se podrá continuar con el proceso de forma normal.
Antes de la ejecución, se comprueba la integridad de los datos de mercado, los permisos de la cuenta, los fondos disponibles, las posiciones existentes y la preferencia de riesgo. La oportunidad estratégica solo podrá ejecutarse cuando toda esta información respalde la acción de forma conjunta; si falta alguna condición clave, no se podrá sustituir por datos históricos ni por valores estimados.
La gestión de riesgos no finaliza tras la realización de una orden. El sistema realiza un seguimiento continuo de las posiciones, las órdenes, el estado de protección y los cambios en el mercado.
Una vez abierta la posición, es necesario seguir supervisando el tamaño de la misma, el estado de las órdenes y las medidas de protección. La volatilidad del mercado puede hacer que el plan original deje de ser válido, y algunas ejecuciones pueden alterar el riesgo real; por lo tanto, el riesgo no se calcula una sola vez antes de abrir la posición, sino que se actualiza continuamente en función de la situación real.
Ante fluctuaciones anormales, falta de liquidez o anomalías en las plataformas de intercambio, el sistema puede restringir la apertura de nuevas posiciones, reducir el riesgo, suspender la ejecución o esperar a que se restablezca la situación.
En situaciones excepcionales, se limita en primer lugar la asunción de nuevos riesgos y, a continuación, se comprueba si las posiciones existentes y las medidas de protección están intactas. Los fallos de red, los tiempos de espera de las interfaces o los conflictos de estado no se mostrarán como normales; el sistema deberá volver a leer los datos de la bolsa y completar la verificación antes de decidir si se restablece el servicio o se mantienen las restricciones.
La gestión de riesgos no implica la garantía del capital ni de los rendimientos. Los clientes deben utilizar únicamente fondos con los que puedan asumir posibles pérdidas y comprender los riesgos asociados a los contratos perpetuos y al apalancamiento.
El control a largo plazo no se limita únicamente al stop-loss de una operación concreta, sino que también incluye las pérdidas consecutivas, la exposición global y el retroceso de la cuenta. La preferencia de riesgo determina los límites de lo que se puede asumir, pero no determina la dirección del mercado, ni puede garantizar que una configuración de alto riesgo se traduzca en mayores rendimientos.
El riesgo de mercado proviene de los precios, la volatilidad, la liquidez y los eventos extremos; el riesgo de cuenta proviene del apalancamiento, la combinación de posiciones, el margen y el retroceso global; el riesgo de ejecución proviene de la red, las interfaces de las plataformas de intercambio, el estado de las órdenes y las desviaciones en la ejecución real. El mero establecimiento de órdenes stop-loss no basta para cubrir estos tres últimos riesgos.
El sistema clasifica estos riesgos en diferentes fases de verificación: la estrategia se encarga de definir el plan, los límites de riesgo de la cuenta determinan el volumen asumible y las órdenes y la conciliación se encargan de confirmar si el plan se ha ejecutado realmente. Si falta la justificación en cualquiera de estas fases, se limitará el riesgo adicional.
Los perfiles «conservador», «equilibrado» y «agresivo» utilizan el mismo conjunto de mercados y estrategias; la diferencia radica principalmente en el nivel de riesgo permitido, el rango de apalancamiento, el riesgo abierto y los límites de pérdidas y retrocesos. Una mayor propensión al riesgo implica que la cuenta puede soportar una mayor volatilidad, pero no significa que la estrategia tenga una mayor tasa de acierto.
Si varios robots utilizan la misma cuenta real, no se puede suponer que cada uno de ellos disponga de la totalidad del saldo. El riesgo de la cuenta debe calcularse sumando las posiciones abiertas, las órdenes pendientes de ejecución y las pérdidas recientes, para evitar que, tras la comprobación y el cálculo conjunto, varias unidades operativas superen por separado los límites globales del cliente.
Las pérdidas consecutivas pueden indicar que el entorno de mercado no se ajusta temporalmente a la capacidad actual, o bien pueden deberse a los costes de ejecución y a las variaciones de la volatilidad. El sistema no recuperará las pérdidas duplicando las posiciones, sino que reducirá o suspenderá la asunción de nuevos riesgos, permitiendo que las posiciones existentes sigan gestionándose según las normas de protección y salida originales.
La recuperación requiere tiempo y una nueva verificación. Durante el periodo de enfriamiento y observación, la cuenta operará inicialmente con un riesgo reducido; solo cuando la conciliación, el riesgo y los resultados operativos vuelvan a cumplir los requisitos se restablecerán gradualmente los límites normales. El riesgo histórico no se eliminará automáticamente por la aparición de una nueva señal.
Comprobación de datos, permisos y fondos
Antes de operar, compruebe los datos de mercado, los permisos de la cuenta, la tolerancia al riesgo, los fondos disponibles y la exposición global. El plan debe incluir límites de salida claros; no se permite abrir posiciones cuando no se pueda calcular la pérdida asumible.
Seguimiento de órdenes y posiciones
La exposición al riesgo se actualiza continuamente a medida que aparecen órdenes y posiciones; las ejecuciones parciales, las ampliaciones de posición y los estados de protección modifican el riesgo real. No se puede seguir utilizando el resultado del cálculo realizado antes de la apertura de la posición.
Restricciones, suspensiones o verificaciones
En caso de anomalía, se congelará en primer lugar el riesgo adicional y, a continuación, se confirmarán las posiciones existentes y las medidas de protección. Las posiciones de estado desconocido permanecerán restringidas y solo se considerará su restablecimiento una vez que se hayan aclarado los datos de la plataforma de intercambio, la pertenencia de los clientes y la conciliación de cuentas.
Confirmar el estado real
El cierre de posiciones, las comisiones, los costes de financiación y el deslizamiento se incorporan a los resultados netos reales e influyen en la evaluación de las pérdidas consecutivas, las pérdidas acumuladas y los retrocesos. Los resultados de riesgo determinarán la intensidad disponible para la siguiente ronda.
No. El sistema puede limitar el riesgo y suspender la ejecución, pero los saltos de precios, la falta de liquidez y las anomalías en las plataformas de intercambio pueden seguir provocando pérdidas.
Determina los límites de los fondos que el sistema puede utilizar y el nivel de riesgo, pero no altera el mercado en sí.
Cuando falten pruebas clave o no se cumpla el estado de riesgo, se deben suspender las nuevas ejecuciones.
La automatización cambia la forma de ejecución, pero no altera el hecho de que los contratos perpetuos pueden generar pérdidas.
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