Les contrats à terme perpétuels sur cryptomonnaies comportent des risques liés aux sauts de cours, aux variations de liquidité, à l’effet de levier, aux plateformes d’échange et aux aspects techniques. L’objectif d’OQIRON n’est pas de prétendre que ces risques n’existent pas, mais de permettre aux utilisateurs de définir des limites claires et d’exercer leur droit d’interruption.
L'objectif de la gestion des risques n'est pas de présenter les contrats à durée indéterminée comme ne pouvant générer aucune perte, mais de définir clairement dans quelles circonstances le système doit réduire ses opérations, les suspendre ou refuser de prendre de nouveaux risques. Les sauts de prix sur le marché, le manque de liquidité, l'effet de levier, les services des bourses et les connexions techniques peuvent tous influencer les résultats ; c'est pourquoi les contraintes de risque doivent s'appliquer avant, pendant et après la transaction.
Les cours peuvent dépasser les niveaux prévus, et les résultats des transactions peuvent différer de ce qui était prévu.
Les fluctuations rapides des cours peuvent dépasser les prix prévus, entraînant un écart entre le prix d'exécution réel et le niveau de sortie prévu. L'effet de levier amplifie l'impact de cet écart sur le solde du compte ; il ne faut donc pas se fier uniquement à un prix de stop-loss théorique pour évaluer le risque.
Il se peut que l'état du réseau, de l'interface ou des ordres ne puisse pas être vérifié temporairement.
En cas de délai d’expiration de l’API, d’anomalie réseau ou de retard dans la mise à jour de l’état de la plateforme d’échange, le système peut temporairement ne pas savoir si l’ordre a été exécuté. Considérer un échec de lecture comme l’absence d’ordre peut entraîner une exécution répétée ou une augmentation du risque sur une position existante.
En l'absence de contraintes uniformes, les petits problèmes peuvent s'amplifier progressivement.
À première vue, chaque transaction prise isolément ne semble pas dépasser les limites, mais la combinaison de plusieurs positions, ordres en attente et robots peut finir par épuiser la marge de risque du compte. En l’absence de limites unifiées par compte, les petits risques peuvent être amplifiés au niveau du portefeuille.
Le stop-loss ne concerne que la sortie d’une position donnée. Une gestion complète des risques doit également porter sur la fiabilité des données, le niveau de risque global supporté par le compte, la manière de ralentir une série de pertes, la capacité à suspendre la prise de nouveaux risques en cas d’anomalies, ainsi que la cohérence entre les transactions réelles et les enregistrements internes.
Le système vérifie les autorisations, les fonds, les positions, les données de marché et la propension au risque ; si l’une de ces conditions essentielles fait défaut, le système ne peut pas continuer à fonctionner normalement.
Avant toute exécution, le système vérifie l’exhaustivité des cotations, les autorisations du compte, les fonds disponibles, les positions existantes et la propension au risque. Une opportunité stratégique ne peut être exécutée que si toutes ces informations corroborent l’action ; l’absence de l’une quelconque de ces conditions essentielles ne peut être compensée par des données historiques ou des valeurs estimatives.
La gestion des risques ne s'arrête pas une fois l'ordre passé. Le système assure un suivi continu des positions, des ordres, de l'état des mesures de protection et de l'évolution du marché.
Une fois la position ouverte, il convient de continuer à suivre la taille de la position, l’état des ordres et les mesures de protection. Les fluctuations du marché peuvent rendre le plan initial caduc, et certaines exécutions peuvent également modifier le risque réel. Par conséquent, l’évaluation du risque ne s’arrête pas à un calcul unique avant l’ouverture de la position, mais doit être mise à jour en permanence en fonction de la situation réelle.
En cas de volatilité inhabituelle, de manque de liquidité ou d’anomalies sur les plateformes d’échange, le système peut limiter l’ouverture de nouvelles positions, réduire les risques, suspendre l’exécution des ordres ou attendre le rétablissement de la situation.
En cas d’anomalie, le système limite d’abord la prise de nouveaux risques, puis vérifie si les positions existantes et les mesures de protection sont intactes. Les pannes réseau, les délais d’attente des interfaces ou les conflits d’état ne sont pas considérés comme normaux ; le système doit relire les données des bourses et effectuer une vérification avant de décider de reprendre le fonctionnement normal ou de maintenir les restrictions.
La gestion des risques ne garantit ni la préservation du capital ni un rendement. Les clients doivent utiliser des fonds dont ils peuvent se permettre la perte et comprendre les risques liés aux contrats perpétuels et à l'effet de levier.
La gestion à long terme ne se limite pas au stop-loss sur une seule transaction, mais inclut également les pertes consécutives, l’exposition globale et le drawdown du compte. L’appétit pour le risque détermine les limites supportables, mais ne détermine pas la direction du marché et ne garantit pas non plus que des paramètres à haut risque se traduiront par des rendements plus élevés.
Les risques de marché proviennent des prix, de la volatilité, de la liquidité et des événements extrêmes ; les risques liés au compte proviennent de l’effet de levier, de la composition du portefeuille, de la marge et du drawdown global ; les risques d’exécution proviennent du réseau, des interfaces des plateformes d’échange, du statut des ordres et des écarts par rapport à l’exécution effective. La mise en place d’un stop-loss ne suffit pas à couvrir ces trois derniers risques.
Le système répartit ces risques entre différentes étapes de contrôle : la stratégie sert à définir le plan, les limites de risque du compte déterminent l’ampleur acceptable de l’opération, tandis que les ordres et le rapprochement des comptes permettent de vérifier si le plan a bien été mis en œuvre. Si l’un de ces niveaux perd sa validité, les risques supplémentaires seront limités.
Les modes « prudent », « équilibré » et « agressif » utilisent le même ensemble de marchés et de stratégies ; la principale différence réside dans le niveau de risque autorisé, la fourchette d'effet de levier, l'exposition au risque, ainsi que les limites en matière de pertes et de drawdowns. Une plus grande appétence au risque signifie que le compte peut supporter une volatilité plus importante, mais cela ne garantit pas un taux de réussite plus élevé des stratégies.
Si plusieurs robots utilisent le même compte réel, ils ne doivent pas considérer qu’ils disposent chacun de la totalité du solde. L’évaluation des risques liés au compte doit prendre en compte l’ensemble des positions ouvertes, des ordres en attente d’exécution et des pertes récentes, afin d’éviter que plusieurs unités opérationnelles, après vérification et agrégation, ne dépassent les limites globales du client.
Des pertes successives peuvent indiquer un décalage temporaire entre les conditions de marché et vos capacités actuelles, ou résulter de l’évolution des coûts d’exécution et de la volatilité. Le système ne cherchera pas à récupérer les pertes en doublant les positions, mais réduira ou suspendra la prise de nouveaux risques, tout en continuant à gérer les positions existantes selon les règles de protection et de sortie initiales.
La réactivation nécessite du temps et une nouvelle vérification. Pendant la période de suspension et d’observation, le compte fonctionne d’abord avec un niveau de risque réduit ; ce n’est qu’une fois que le rapprochement des comptes, les risques et les résultats d’exploitation satisfont à nouveau aux conditions que les limites normales sont progressivement rétablies. Les risques historiques ne peuvent pas être automatiquement effacés à la simple apparition d’un nouveau signal.
Vérification des données, des autorisations et des fonds
Avant toute transaction, vérifiez les données de marché, les autorisations de votre compte, votre appétit pour le risque, vos fonds disponibles et votre exposition globale. Votre stratégie doit comporter des limites de sortie claires ; il est interdit d’ouvrir une position si vous ne pouvez pas calculer la perte que vous êtes en mesure de supporter.
Suivi des ordres et des positions
L'exposition au risque est mise à jour en continu dès l'apparition des ordres et des positions ; les exécutions partielles, les augmentations de position et les statuts de protection modifient tous le risque réel. Il n'est pas possible de continuer à utiliser le résultat d'un calcul effectué avant l'ouverture de la position.
Restrictions, suspensions ou vérifications
En cas d’anomalie, geler d’abord les nouveaux risques, puis vérifier les positions existantes et les mesures de protection. Maintenir le statut « inconnu » en mode restreint ; ne envisager la réactivation qu’une fois que les faits relatifs à la bourse, l’appartenance du client et le rapprochement des comptes auront été clarifiés.
Vérifier l'authenticité
La clôture de position, les frais de transaction, les frais de financement et le slippage sont pris en compte dans le résultat net réel et influencent l’évaluation des pertes consécutives, des pertes cumulées et des retracements. Les résultats en matière de risque déterminent le niveau d’intensité disponible pour le cycle suivant.
Non. Le système peut limiter les risques et suspendre l'exécution des ordres, mais les sauts de cours, le manque de liquidité et les anomalies des bourses peuvent tout de même entraîner des pertes.
Il détermine les limites des fonds que le système peut utiliser et le niveau de risque, mais ne modifie pas le marché lui-même.
En cas d’absence d’éléments de preuve essentiels ou si l’état de risque n’est pas satisfaisant, toute nouvelle exécution doit être suspendue.
L’automatisation modifie la manière dont les opérations sont exécutées, mais ne change en rien le fait que les contrats à durée indéterminée peuvent entraîner des pertes.
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