Alavancagem, margem, liquidação forçada e taxa de financiamento em contratos perpétuos

A alavancagem amplifica tanto os ganhos quanto as perdas

A alavancagem permite que uma margem menor corresponda a uma posição nominal maior. Uma alavancagem mais alta não significa maior taxa de sucesso, apenas faz com que as oscilações de preço tenham um impacto maior sobre o saldo da conta e o nível de liquidação forçada. A Oqiron limita a alavancagem disponível de acordo com a preferência de risco e o limite de risco da conta; os clientes não podem ultrapassar esses limites de forma forçada pela interface.

A margem e o saldo disponível não correspondem ao mesmo valor

A margem é o montante de fundos reservado para posições e ordens; o saldo disponível também é afetado por posições existentes, ordens pendentes, taxas, custos de financiamento e regras de cálculo da bolsa. Os fundos autorizados para os robôs também não correspondem ao saldo total da conta; o sistema retém uma reserva para riscos e limita o montante que cada robô pode utilizar.

O risco de liquidação forçada não deve ser compreendido apenas com base no stop loss

Quando a margem da conta for insuficiente para sustentar as posições, a bolsa poderá, de acordo com suas próprias regras, reduzir ou encerrar as posições de forma compulsória. As ordens de stop-loss e de proteção são utilizadas para gerenciar riscos, mas volatilidade extrema, falta de liquidez, saltos de preço, anomalias na rede ou na bolsa podem fazer com que a execução real difira do esperado; portanto, não é possível garantir que nunca ocorrerá um encerramento compulsório.

As taxas de financiamento, as taxas de transação e o slippage afetam o resultado líquido

Nos contratos perpétuos, tanto os compradores quanto os vendedores liquidam periodicamente as taxas de financiamento de acordo com as regras da bolsa; a abertura e o fechamento de posições também geram taxas de transação, e oscilações rápidas nos preços podem causar slippage. O lucro líquido final da página deve ser confirmado após o fechamento da posição, a dedução das taxas e a reconciliação de contas, não podendo ser avaliado apenas com base no lucro contábil ou no spread de cada transação.

Entenda a alavancagem e a margem com um exemplo simples

Suponha uma posição nominal de 1.000 USDT, da qual apenas uma parte é utilizada como margem. Mesmo que o mercado oscile apenas alguns pontos percentuais, os lucros e prejuízos gerados ainda são calculados com base na posição nominal; portanto, a variação em relação à margem será maior. A alavancagem altera a utilização de capital e a exposição ao risco, mas não altera o mercado em si.

As corretoras utilizam seus próprios preços de referência, margens de manutenção e regras de risco para determinar a liquidação forçada; o preço de execução mais recente exibido ao cliente não é necessariamente o único critério. As taxas de financiamento também ocorrem várias vezes durante o período de manutenção da posição; portanto, quanto mais tempo a posição for mantida, menos adequado será estimar o lucro final usando apenas o preço de abertura e o preço atual.

Após a leitura, o cliente deverá ser capaz de:

Compreender verdadeiramente um artigo informativo não significa apenas memorizar alguns termos, mas sim ser capaz de tomar decisões corretas ao analisar as páginas reais e o status da conta. A lista a seguir pode ser usada para verificar se você já dominou os pontos-chave.

• Não considere a alavancagem como uma ferramenta para aumentar a taxa de acerto
• Mantenha margem disponível e margem de risco suficientes
• Entendendo o preço de referência e as regras de liquidação forçada
• Incluir taxas de transação, taxas de financiamento e slippage nos resultados

Perguntas frequentes dos clientes

Essas questões estão diretamente relacionadas ao conteúdo deste artigo. As respostas seguem as regras atuais da plataforma e os parâmetros de operação reais; quando se tratar de pacotes, proporções, escopo de funcionalidades ou status da conta, prevalecerão as informações da página do cliente e das faturas oficiais.

• Quanto maior a alavancagem, maiores serão os ganhos? | Não. A alavancagem amplifica tanto os ganhos quanto as perdas e o risco de liquidação forçada, mas não aumenta a taxa de sucesso da estratégia. O sistema limita a alavancagem de acordo com a preferência de risco, o saldo da conta e o limite de risco, e não é possível ultrapassar esses limites de forma forçada pela página do cliente.
• A existência de um stop loss garante que não haverá liquidação forçada? | Não é possível garantir. O stop loss e as ordens de proteção servem para gerenciar riscos, mas volatilidade extrema, saltos de preço, falta de liquidez, atrasos na rede ou anomalias na bolsa podem fazer com que o preço e o momento da execução se desviem do esperado. A bolsa ainda pode executar uma liquidação forçada ou redução de posição de acordo com as regras de margem.
• Por que o preço de referência e o preço de execução mais recente são diferentes? | O preço de execução mais recente é o preço da última transação realizada no mercado; o preço de referência é estimado pela bolsa, de acordo com suas próprias regras, como o valor mais justo do contrato, sendo normalmente utilizado para o cálculo de ganhos e perdas flutuantes e do risco de liquidação forçada. Os critérios de cálculo da página devem seguir os dados reais da bolsa correspondente.