Effet de levier, marge, liquidation forcée et frais de financement dans les contrats à durée indéterminée

L'effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes.

L'effet de levier permet d'obtenir une position nominale plus importante avec une marge moindre. Un effet de levier plus élevé ne garantit pas un taux de réussite plus élevé ; il amplifie simplement l'impact des fluctuations de prix sur le solde du compte et le seuil de liquidation forcée. Oqiron limite l'effet de levier disponible en fonction de la propension au risque et de la limite de risque du compte ; les clients ne peuvent pas dépasser ces limites de manière forcée via l'interface.

La marge et le solde disponible ne correspondent pas au même montant.

La marge correspond aux fonds mobilisés pour les positions ouvertes et les ordres ; le solde disponible est également influencé par les positions existantes, les ordres en attente, les frais de transaction, les frais de financement et les règles de calcul des bourses. Les fonds alloués aux robots ne correspondent pas non plus au solde total du compte : le système conserve une réserve de risque et limite le montant pouvant être utilisé par un seul robot.

Le risque de liquidation forcée ne peut pas être appréhendé uniquement à travers le concept de « stop-loss ».

Lorsque la marge du compte est insuffisante pour couvrir les positions ouvertes, la plateforme d’échange peut, conformément à ses propres règles, procéder à une réduction forcée ou à une liquidation des positions. Les ordres stop-loss et les ordres de protection servent à gérer les risques, mais une volatilité extrême, un manque de liquidité, des sauts de cours, des anomalies réseau ou des dysfonctionnements de la plateforme d’échange peuvent entraîner des exécutions réelles différentes de celles prévues ; par conséquent, nous ne pouvons garantir qu’aucune liquidation forcée n’aura lieu.

Les frais de financement, les frais de transaction et le slippage ont tous une incidence sur le résultat net.

Dans le cadre des contrats à durée indéterminée, les parties acheteuses et vendeuses règlent périodiquement des frais de financement conformément aux règles de la bourse ; l’ouverture et la clôture de positions entraînent également des frais de transaction, et les fluctuations rapides des cours peuvent générer un slippage. Le bénéfice net final affiché sur la page doit être confirmé après la clôture de la position, le remboursement des frais et le rapprochement comptable ; il ne faut pas se baser uniquement sur le bénéfice en cours ou le spread d’une seule transaction.

Comprendre l'effet de levier et la marge à l'aide d'un exemple simple

Supposons une position nominale de 1 000 USDT, dont seule une partie est utilisée comme marge. Même si le marché ne fluctue que de quelques points de pourcentage, les gains ou pertes générés sont toujours calculés sur la base d’une valeur proche de la position nominale ; par conséquent, leur variation est plus importante par rapport à la marge. L’effet de levier modifie l’engagement de capitaux et l’amplitude du risque, mais ne change en rien le marché lui-même.

Les plateformes d’échange utilisent leurs propres prix de référence, marges de maintien et règles de gestion des risques pour déterminer les liquidations forcées ; le dernier cours d’exécution affiché au client n’est donc pas nécessairement le seul critère pris en compte. Les frais de financement sont également prélevés à plusieurs reprises pendant la durée de la position ; par conséquent, plus la durée de la position est longue, moins il est pertinent d’estimer le rendement final en se basant uniquement sur le prix d’ouverture et le cours actuel.

À l'issue de cette lecture, le client devrait être capable de :

Pour bien comprendre un article de la base de connaissances, il ne suffit pas de mémoriser quelques termes, mais il faut être capable de prendre les bonnes décisions en consultant les pages du site et l'état de son compte. La liste ci-dessous vous permettra de vérifier si vous avez bien assimilé les points essentiels.

• Ne considérez pas l'effet de levier comme un outil permettant d'augmenter votre taux de réussite.
• Conservez une marge disponible et une marge de sécurité suffisantes
• Comprendre le prix de référence et les règles de liquidation forcée
• Intégrer les frais de transaction, les frais de financement et le slippage dans les résultats

Questions fréquemment posées par les clients

Ces questions sont directement liées au contenu de cet article. Les réponses doivent respecter les règles actuelles de la plateforme et refléter les conditions réelles d’exploitation ; lorsqu’il est question de forfaits, de pourcentages, de l’étendue des fonctionnalités disponibles ou de l’état des comptes, les informations figurant sur la page client et sur les factures officielles font toujours foi.

• Un effet de levier plus élevé garantit-il nécessairement des gains plus élevés ? | Non. L'effet de levier amplifie à la fois les gains, les pertes et le risque de liquidation forcée, mais n'augmente pas le taux de réussite des stratégies. Le système limite l'effet de levier en fonction de la propension au risque, des fonds disponibles sur le compte et de la limite de risque ; il n'est pas possible de dépasser ces limites de manière forcée via l'espace client.
• Un ordre stop garantit-il à coup sûr qu’il n’y aura pas de liquidation forcée ? | Ce n’est pas garanti. Les ordres stop et les ordres de protection servent à gérer les risques, mais une volatilité extrême, des sauts de cours, un manque de liquidité, des retards réseau ou des anomalies sur la plateforme d’échange peuvent entraîner des écarts par rapport aux prix et aux horaires d’exécution prévus. La plateforme d’échange peut toujours procéder à une liquidation forcée ou à une réduction de position conformément aux règles de marge.
• Pourquoi le prix de référence et le dernier cours de transaction sont-ils différents ? | Le dernier cours de transaction correspond au prix de la dernière transaction sur le marché ; le prix de référence est une estimation de la valeur du contrat jugée relativement équitable, calculée par la bourse selon ses propres règles, et généralement utilisée pour le calcul des gains et pertes flottants ainsi que du risque de liquidation forcée. Les critères de calcul indiqués sur cette page doivent se fonder sur les données réelles de la bourse correspondante.