風險管理不是一句口號， 而是每次執行前後的約束。

執行之前先檢查邊界

系統核對權限、資金、倉位、市場資料和風險偏好，任何關鍵條件缺失都不能按正常狀態繼續。

執行前會核對行情完整性、帳戶權限、可用資金、已有倉位和風險偏好。只有這些資訊共同支持行動時，策略機會才可能進入執行；缺少任何關鍵條件，都不能用歷史資料或猜測值替代。

• 資料不完整則停止判斷
• 權限不滿足則拒絕執行
• 資金與倉位受到上限約束

運行過程中持續跟蹤

風險管理不在下單後結束。系統持續跟蹤倉位、訂單、保護狀態和市場變化。

持倉以後仍要跟蹤倉位規模、訂單狀態和保護動作。市場波動可能使原定計劃失效，部分成交也可能改變實際風險，因此風險不是開倉前算一次就結束，而是隨真實狀態持續更新。

• 訂單和倉位關聯管理
• 保護動作持續核實
• 異常變化進入風險事件

極端條件下優先保護運行邊界

面對異常波動、流動性不足或交易所異常，系統可以限制新開、減少風險、暫停執行或等待證據恢復。

異常狀態下首先限制新增風險，再確認已經存在的倉位和保護是否完整。網路失敗、介面超時或狀態沖突不會被展示為正常；系統需要重新讀取交易所事實並完成核對後，才決定恢復還是繼續限制。

• 風險狀態優先於策略機會
• 未知結果不重複執行
• 恢復前重新核對真實狀態

把合理預期講在開始之前

風險管理不代表保本或保證收益。客戶仍需使用能夠承受損失的資金，並理解永續合約和槓桿風險。

長期控制關注的不只是單筆止損，還包括連續虧損、整體敞口和帳戶回撤。風險偏好決定可承受邊界，不決定市場方向，也不能把高風險設定變成更高收益的保證。

• 歷史表現不代表未來
• 極端行情可能超出模型
• 客戶選擇適合的風險偏好

市場風險、帳戶風險和執行風險需要分別管理

市場風險來自價格、波動、流動性和極端事件；帳戶風險來自槓桿、倉位組合、保證金和整體回撤；執行風險來自網路、交易所介面、訂單狀態和實際成交偏差。只設定止損無法涵蓋後三者。

系統把這些風險放在不同檢查階段：策略負責說明計劃，帳戶風險限制可承擔規模，訂單與對帳負責確認計劃是否真實落地。任何一層失去依據，新增風險都會被限制。

• 市場決定機會與價格變化
• 帳戶邊界決定最多承擔多少風險
• 執行與對帳確認實際發生了什麼

風險偏好影響強度，但不會替客戶創造收益目標

保守、平衡和進取使用同一套市場與策略系統，區別主要體現在允許的風險強度、槓桿範圍、開放風險、虧損和回撤邊界。更高風險偏好意味著帳戶允許承受更大波動，不代表策略勝率更高。

多個機器人如果使用同一個真實帳戶，不能各自假設擁有全部餘額。帳戶風險需要匯總已有持倉、待成交訂單和近期損失，避免多個運行單元分別通過檢查、合計後卻超過客戶整體邊界。

• 風險偏好不是收益檔位
• 槓桿在允許區間內動態計算
• 同一帳戶的風險必須統一匯總

連續虧損以後，系統先降速，再通過觀察逐步恢復

連續虧損可能說明市場環境與當前能力暫時不匹配，也可能來自執行成本和波動變化。系統不會通過加倍倉位追回損失，而是降低或停止新增風險，讓已有倉位繼續按原有保護和退出規則管理。

恢復需要時間和重新驗證。帳戶在冷卻與觀察期間先以較低風險運行，只有對帳、風險和運行結果重新滿足條件後，才逐步恢復正常邊界，不能因為下一次出現信號就自動清除歷史風險。

• 虧損後不使用翻倍追損
• 已有倉位不被機械強平
• 恢復必須重新經過完整風險驗證